Porque é que os agentes do imposto de renda estão a aproximar-se de Ajay Shah?

Exatamente dois dias depois que a bolsa de Valores Nacional de golpe-hit apresentou um relatório de auditoria forense da Ernst & Young e da Escola Indiana de Negócios Para o Securities and Exchange Board da Índia, trenós fiscais de renda começaram ataques nacionais, criando um impacto ondulante nos mercados financeiros do país.

A I-T invadiu instalações de antigos e atuais funcionários superiores da NSE e seus corretores, apreendendo RS 11 crore, juntamente com alguns laptops, dispositivos de armazenamento e documentos confidenciais. Um funcionário sênior da I-T chamou o dinheiro escondido em sofás e fronhas como” apenas a ponta do iceberg”, insinuando que a trilha poderia expor muitas pessoas poderosas, como a Diretoria de execução (ED) foi amarrada para ampliar o escopo da investigação.

“Este é um caso sério, os funcionários da I-T conseguiram vários documentos”, disse o porta-voz do BJP Narendra Taneja. Os preparativos para as incursões, são confiavelmente aprendidos, foram feitos por mais de um ano.

Funcionários da I-T dizem que um nome que tem aparecido repetidamente durante os ataques é o de Ajay Shah do Instituto Nacional de Finanças Públicas e política (NIPFP). A notícia está abalando os poderosos círculos de Delhi, possivelmente por causa da proximidade de Shah com o ex-ministro das Finanças, P. Chidambaram e um burocrata de olhos azuis, K. P. Krishnan.

O esquema geral no comércio de alta frequência da NSE, afirma funcionários da I-T, pode estar na faixa de Rs 50.000 crore. Tudo aconteceu quando um denunciante, em 2015, denunciou a forma como a NSE decidiu oferecer instalações de colocalização, sem ter qualquer aprovação da SEBI em 2010. A instalação de colocalização permitiu o acesso preferencial a corretores selecionados para o sistema de negociação, em que eles poderiam obter acesso split-second mais rápido para a alimentação de dados da troca, entregando-se a uma fraude generalizada do mercado em milhões de investidores ao custo de poucos corretores.

Um dos supostos conspiradores chave do golpe, Ravi Narain, foi acusado de permitir que a fraude acontecesse sob seu reinado como o MD & CEO da NSE. Narain colocou em seus trabalhos e o arquiteto—chefe dos programas complexos do algoritmo projetados especificamente para o esquema de colocalização-Ajay Shah caiu na rede I-T. Um oficial sênior da NSE disse que Narain e Lala não ofereceriam nenhum comentário, já que o caso é sub-judaico. Mensagens repetidas e mensagens de texto para Shah não deram uma resposta.

Todo o esquema de colocalização foi supostamente eclodido quando aqueles associados com o comércio de alta frequência (HFT) se uniram e trabalharam em conjunto por pouco mais de cinco anos, contornando as regras e regulamentos estabelecidos pelo SEBI, o regulador do mercado.

Shah, afirma funcionários da I-T, trabalhou em conjunto com sua esposa Susan Thomas e cunhada Sunitha Thomas (esposa de Suprabhat Lala, a então chefe comercial da NSE). In the garb of research, they got full granular time series data from NSE-none others had this exclusive data-and created algorithmic programs to game the market through brokers like OPG, Alpha Grep etc. Graças aos dados, diz-se que um grupo de corretores ficou à frente do resto do mercado para ganhar o que funcionários da I-T afirmaram como “ganhos ilegais”. Os funcionários da I-T admitem que eles reuniram livros de ordem reconstruídos com dinheiro sendo transmitido para paraísos fiscais (preferido pela FIIs) como Chipre, Ilhas Virgens Britânicas, Maurício, Hong Kong—onde quer que Vantagem Consultoria Estratégica, OPG, etc., aceder.

Autoridades da I-T afirmam que Shah desenvolveu o algoritmo para a empresa OPG Securities, cujos promotores Sanjay Gupta e outros também foram invadidos pelo i-T e Rs 11 crore apreendidos deles. Repetidos esforços para chegar a Gupta através de mensagens de texto se revelaram inúteis. A partir dos dados, analistas e investigadores dizem que a Omnesys aparentemente recebeu tratamento preferencial por Narain e Chitra Ramakrishna (que sucedeu Narain como CEO e MD da NSE). Em resumo, de algo a software, que foram usados pela OPG Securities, foram fornecidos pela InfotechSolution e Chanakya, entre outros, que foram promovidos por Sunita Thomas, esposa de Lala. No caso da Omnesys, o que é mais interessante é o fato de que a NSE adquiriu 26% de participação e Ramakrishna estava no Conselho da Omnesys Technologies, apesar do fato de que o pai da Omnesys era uma empresa de corretagem da NSE.

Um dos supostos conspiradores chave do golpe, Ravi Narain, foi acusado de permitir que a fraude acontecesse sob seu reinado como o MD & CEO da NSE. Narain colocou em seus trabalhos e o arquiteto—chefe dos programas complexos do algoritmo projetados especificamente para o esquema de colocalização-Ajay Shah caiu na rede I-T. Todo o esquema de colocalização foi supostamente iniciado quando aqueles associados com o comércio de alta frequência se uniram e trabalharam em conjunto por pouco mais de cinco anos.

“Esta questão já estava acontecendo há algum tempo e foi trazida à luz apenas depois que um delator levantou uma tempestade. A NSE devia tê-lo resolvido sozinha e não permitir esse tratamento preferencial a um punhado de corretores. Se a pesquisa é mal utilizada para manipular os mercados, então é perigoso”, diz Gopal Aggarwal, head, BJP Economic Cell. Os funcionários da I-T, que falaram em condições de anonimato, alegam que Shah e sua esposa (Susan) recebiam royalties elevados todos os anos a partir do volume de negócios da Nifty trading, que é de 80% do volume de negócios total da NSE. Isto, segundo eles, está em violação da norma padrão da indústria, onde um pagamento único é dado a designers e pesquisadores para qualquer um dos índices de mercado.

O que, afirmam que os funcionários, é mais inédita e surpreendente é que uma porcentagem de negociação no NSE e seus resultados foi dito ter sido dado como royalties para Shah e sua esposa, associado como professores do Instituto Nacional de Finanças Públicas e Política (NIPFP) e Indira Gandhi, Instituto de Pesquisa de Desenvolvimento (IGIDR), respectivamente. Os funcionários da I-T estão também a investigar se Shah influenciou as actividades da FIIs e da participative Notes (NSE). Afinal, ele tinha contratos com a OPG Securities, Alpha Grep e Omnesys.

“O que é prejudicial é que tal informação crucial foi suprimida do Prospeto de arenque vermelho da IPO on-hold da NSE”, afirmam funcionários da I-T, acrescentando que foi sua proximidade com um ministro sênior da UPA e seus obedientes burocratas que ajudaram Shah bag RS 1 crore projeto anual para NIPFP por uma década. De acordo com as estimativas actuais, os títulos da OPG, por si só, tinham negociado mais de 6 000 RS crore na NSE, utilizando a facilidade de localização. Enquanto os detalhes de outras 15 entidades que foram nomeados nos relatórios I-T estão sendo sondados, grande quantidade de tal negociação é provável que venha à superfície em breve. Os observadores do mercado afirmam que, se for realizada uma investigação detalhada no livro de encomendas que foi exportado para a FIIs ou para a FPIs, isso exporia a quantidade real de ganhos ilegais.

“NSE deveria ter jogado de acordo com o livro de regras, mas é claro que não. As incursões e ações subsequentes de outras agências de inteligência de receitas abriram uma caixa de Pandora. Ainda falta ver se SEBI concorda com a rota de consentimento”, ou se atreve a seguir a trilha para o topo, diz O experiente Analista de mercado Dhirendra Kumar.

Pior ainda, vários especialistas do mercado denominaram os relatórios de auditoria forense Deloitte, e&Y e ISB como uma “lavagem total dos olhos” por causa de claras questões de conflito de interesses. Para os registros, Narain, como MD & CEO da NSE, também foi o chefe do sub-comitê, que escolheu Deloitte para a auditoria forense da NSE, apesar de estar plenamente ciente de que Deloitte estava fazendo um grande projeto para o centro de recuperação de desastres da NSE (RDC). Isto, mais uma vez, nunca foi divulgado tanto pela NSE quanto pela Deloitte.

Os funcionários da I-T, que falaram em condições de anonimato, alegam que Shah e sua esposa (Susan) recebiam royalties elevados todos os anos a partir do volume de negócios da Nifty trading, que é de 80% do volume de negócios total da NSE. Isto, segundo eles, está em violação da norma padrão da indústria, onde um pagamento único é dado a designers e pesquisadores para qualquer um dos índices de mercado.

Mas a NSE pôs de lado o relatório Deloitte. Quando a SEBI voltou a pedir-lhe que nomeasse outro auditor, desta vez a NSE escolheu a e&Y, juntamente com a ISB. “Novamente, este foi outro caso de conflito de interesses”, afirmam os funcionários do I-T. Tal como a Deloitte, A E&Y também tem um enorme interesse financeiro da NSE sob a forma de grandes projectos. Da mesma forma, a NSE pagou alguns milhões de rupias à ISB para criar um laboratório de inovação comercial.

Com o avanço da Diretoria de execução, espera-se que a investigação contra o escândalo NSE colocation ofereça mais alguns nomes, alguns deles com ligações diretas, indiretas e sólidas com alguns políticos poderosos.

O ED poderia em breve ser amarrado pelos oficiais da I-T, que irão continuar os ataques pela Índia.

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